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Verfall: 13. August 2021

Der inverse Stillhalter mit dem Russell 2000 ETF als Basiswert konnte vorzeitig geschlossen werden

Russell 2000 ETF

Einfache Call-Verkäufe sind eine riskante Angelegenheit. Schließlich sind, falls der Basiswert deutlich teurer wird, theoretisch unendlich hohe Verluste möglich.

Das ist bei Indizes unwahrscheinlich, insbesondere bei breitgestreuten, wie dem Russell 2000. Wir setzen ungedeckte Call-Verkäufe zur Risikostreuung ein.

Abb: Preisverlauf des Russell 2000 ETF mit Trading-Range und (rot) Stike-Niveau der veräußerten Call-Optionen.

Der Russell 2000 ETF pendelt seit Februar 2021 zwischen 210 und 235 $.

Der ETF bietet sich als Basiswert für Call-Verkäufe mit Strikes oberhalb von 230 $ an.

Eine erste (kleine) Position mit einer kurzen Restlaufzeit wurde am 24. Juni eröffnet.

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Verkauf:         13.07.2021     |  Option:         Call
Preis:           2.50  $        |  Strike:         230 $
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Marktpreis IWM:  224 $          |  Volatilität:    22 % 
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Abschluß         03.08.2021     |  Status:         Vorzeitiger Rückkauf  
Preis:           0.25  $      
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Marktpreis IWM:  220 $             
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Kennzahlen:      Marginanforderung:    90 $       (hypoth.) Investment: 23 000 $
                 Prämieneinnahme:     225 $
                 Haltedauer:        21 Tage               
                 ROI:                     %       ROI:      0.98 % ( 21.5 % p.a.)        
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24.06.2021  |  Verkauf Put 230 $ @  0.60 $ | Haltedauer 20 Tage, ROI:  5.3 % p.a.
13.07.2021  |  Verkauf Put 230 $ @  2.25 $ | Haltedauer 21 Tage, ROI: 21.5 % p.a.
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Summe Prämieneinnnahmen:            2.85 $              41 Tage       11.8 % p.a.
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Der Index hat sich während der Laufzeit kaum verändert. Auch die Volatilität ist konstant. Die Erträge werden quasi ohne Margin-Anforderungen seitens des Brokers erzielt. Das ist der Charme.

Verfall 20. August

Zur Risikobegrenzung musste eine Option vorzeitig geschlossen werden.

Thyssen Krupp

Bereits im November 2020 bot die hohe Volatilität eine gute Gelegenheit für ein Stillhalterengagement bei Thyssen Krupp.

Die Aktie stieg damals über 11 €. Wir warteten auf eine (günstige) Wiedereinstiegsgegelgenheit.

Diese schien sich im Mai zu bieten, als der Aktienpreis um 10 Prozent zurückging. Als sich ein Abschluß der Korrektur abzeichnete, eröffneten wir einen At-The-Money Put.

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Verkauf:         15.06.2021      |  Option:         Put
Preis:           0.65           |  Strike:         10 
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Marktpreis TKA:  10           |  Volatilität:    47 % 

Tatsächlich erwischten wir das Zwischenhoch vor einer weiteren Konsolidierungswelle.

Abb: Preisverlauf Thyssen Krupp mit Optionsvisualisierung

Am 19. Juli stellten wir die Option zu 2,35 € glatt. Die Überlegung war: Lohnt es sich an diesem Wert festzuhalten, wo eine Einbuchung des Wertes sehr Wahrscheinlich ist? Gibt es Alternativen mit einem besseren Chance-Risiko-Profil?

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Abschluß         19.07.2021     |  Status:         Stopp Loss  
Preis:           2.35        
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Marktpreis TKA:  7.75               
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Kennzahlen:      Marginanforderung:   100 $       (hypoth.) Investment: 1 000 $
                 Rückkauf:            225 $
                 Haltedauer:        34 Tage               
      
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