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Marktübersicht

Nach dem Oktober-Optionsverfall setzte sich die Aufwärtsbewegung an den Aktienmärkten fort. Die Notierungen bildeten zum Monatswechsel ein neues Jahreshoch aus. Etwa eine Woche vor dem November-Verfall markierte der EuroStoxx50 ein Allzeithoch. Die Nachfrage nach Aktien wurde von der Kombination aus steigender Inflation, einem schwachen Euro und einer Bestätigung der exzessiven Geldpolitik der EZB befeuert.

Abb: Verlauf des EuroStoxx50 bis zum November Optionsverfall

Die Rallye an den Aktienmärkten ermöglichte einen vorzeitigen Rückkauf einiger Stillhalterpositionen.

Verfall 19. November

Infinion

Dem allgemeinen Trend folgend, schwächelte auch die Infineon-Aktie im Spätsommer. Der Aktienpreis ging von 37 auf 35 € zurück. Die Volatilität kletterte auf 38 Prozent.

Auf diesem Niveau eröffneten wir eine Stillhalterposition mit einem Strike bei 34 €.

Abb: Preisverlauf der Infineon-Aktie mit Optionspositionen

Der Aktienpreis ging nach der Positionseröffnung noch ein paar Tage zurück. Mit dem allgemeinen Markttrend kletterten auch die Marktpreise für die Infinion-Aktie. Die Position konnte bereits am 1. November geschlossen werden.

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Verkauf:         29.09.2021     |  Option:         Put
Preis:           1.30          |  Strike:         34 
                                |  Delta:          0.347
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Marktpreis IFX:  35.50         |  Volatilität:    38 % 
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Abschluß         01.11.2021     |  Status:         Rückkauf
Preis:           0.08          |  
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Marktpreis IFX:  39.50              
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Kennzahlen:      Marginanforderung:    340        (hypoth.) Investment:  3 400 
                 Prämieneinnahme:      122 
                 Haltedauer:         33 Tage               
                 ROI:                 268 %       ROI:      3.59 %    ( 47.95 p.a.)        
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Ford

Der US-Automobilhersteller kommt gut mit seiner Elektrifizierungsstrategie voran. Die Ankündigung, den F-150, das beliebteste Pick-up in den USA ab 2022 als reines Elektrofahrzeug anzubieten, wurde vom Kapitalmarkt gut aufgenommen.

Abb: Verlauf der Ford-Aktie bis zum November Optionsverfall
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Verkauf:         8.10.2021      |  Option:         Put
Preis:           0.65 $         |  Strike:         15 $
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Marktpreis F:    14.9 $         |  Volatilität:    44 % 
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Abschluß         3.11.2021      |  Status:         Rückkauf
Preis:           0.03 $         |  
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Marktpreis F:    18.1 $             
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Kennzahlen:      Marginanforderung:   150 $          (hypoth.) Investment: 1 500 $
                 Prämieneinnahme:      62 $
                 Haltedauer:        26 Tage               
                 ROI:                41,3 %       ROI:        4.1 %   ( 78.35 p.a.)        
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Es wurde eine At The Money-Option veräußert. Nach knapp einem Monat konnte sie zu 3 ct. zurückgekauft werden.

STMicroelectronics

Wir setzen die Stillhalterstrategie fort.

Abb: Verlauf der STMicorelectronics bis zum Oktober Optionsverfall

Die Unmittelbar vor dem Verfallstag sank der Marktpreis für STMicroelectronics unter das Break-Even-Niveau der eingegangenen Position. Weil nicht absehbar war, ob sich der Wert in der verbleibenden Restzeit wieder erholt, wurde die Option in den nächsten Verfall gerollt.

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Verkauf:         06.10.2021     |  Option:         Put
Preis:           0.95          |  Strike:         35 
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Marktpreis STM:  35.8          |  Volatilität:    36 % 
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Abschluß         03.11.2021     |  Status:   Vorzeitiger Rückkauf
Preis:           0.03        
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Marktpreis STM:  41.1              
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Kennzahlen:      Marginanforderung:   350        (hypoth.) Investment: 3 500 
                 Prämieneinnahme:     -35 
                 Haltedauer:        28 Tage               
                 ROI:                36.29 %       ROI:      3.63 % ( 56.13 % p.a.)        
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10.12.2020  |  Verkauf Put 27   @  1.10  | Haltedauer 71 Tage, ROI: 20.1 % p.a.
 1.03.2021  |  Verkauf Put 30   @  1.10  | Haltedauer 46 Tage, ROI: 31.9 % p.a.
19.04.2021  |  Verkauf Put 30   @  1.02  | Haltedauer 60 Tage, ROI: 23.3 % p.a.
21.06.2021  |  Verkauf Put 29   @  0.98  | Haltedauer 49 Tage, ROI: 29.1 % p.a.
18.08.2021  |  Verkauf Put 36   @  0,82  | Haltedauer 21 Tage, ROI: 56.9 % p.a.
 6.09.2021  |  Verkauf Put 37   @ -0.35  | Haltedauer 30 Tage, ROI:-11.9 % p.a.
 6.10.2021  |  Verkauf Put 35   @  1.27  | Haltedauer 28 Tage, ROI:-56.1 % p.a.
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Summe Prämieneinnnahmen:            5.94              314 Tage       .
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