Inhaltsverzeichnis


Verfall 17. September

Zwei verbliebene Optionskontrakte verfielen wertlos. General Electric wurde uns zugeteilt.

Deutsche Bank

Fortsetzung der Stillhalterstrategie mit der Deutschen Bank als Basiswert.

Nachdem die im August fällige Option unmittelbar vor dem Verfall zurückgekauft werden musste, eröffneten wir zum gleichen Strike wiederum mit einem Monat Restlaufzeit eine Folgeposition.

Diese konnte planmäßig abgeschlossen werden.

Abb: Aktienpreisverlauf der Deutschen Bank
-----------------------------------------------------------------------------------
Verkauf:         17.08.2021     |  Option:         Put
Preis:           0.5           |  Strike:         11 
-----------------------------------------------------------------------------------
Marktpreis DBK:  10.7          |  Volatilität:    28 % 
-----------------------------------------------------------------------------------
Abschluß         17.09.2021     |  Status:    Wertloser Verfall
-----------------------------------------------------------------------------------
Marktpreis DBK:  11.1              
-----------------------------------------------------------------------------------
Kennzahlen:      Marginanforderung:   110        (hypoth.) Investment: 1 100 
                 Prämieneinnahme:      50 
                 Haltedauer:        30 Tage               
                 ROI:                  45 %       ROI:         4.55 % ( 74.3 p.a.)        
-----------------------------------------------------------------------------------
23.03.2021  |  Verkauf Put 10   @  0.20  | Haltedauer 24 Tage, ROI: 32.70 % p.a.
19.04.2021  |  Verkauf Put 10   @  0.20  | Haltedauer 41 Tage, ROI: 19 72 % p.a.
11.06.2021  |  Verkauf Put 11   @  0.08  | Haltedauer 60 Tage, ROI:  4.63 % p.a.
17.08.2021  |  Verkauf Put 11   @  0.50  | Haltedauer 30 Tage, ROI: 74.30 % p.a.
-----------------------------------------------------------------------------------
Summe Prämieneinnnahmen:            0.98              155 Tage       .
-----------------------------------------------------------------------------------

Die Strategie mit der Deutschen Bank wird unterbrochen. Aktuell bietet sich ein Wechsel in die Commerzbank an.

Russell 2000 ETF

Fortsetzung der inversen Stillhalterstrategie.

Zuletzt notierten wir:

Ene deutlich konservativere Folgeposition mit einem Strike knapp oberhalb der oberen Begrenzung der Tradingrange wurde anschließend eröffnet.

Diese Option verfiel wertlos.

Abb: Preisverlauf des Russell 2000 ETF mit Trading-Range und (rot) Stike-Niveau der veräußerten Call-Optionen.
-----------------------------------------------------------------------------------
Verkauf:         25.8.2021      |  Option:         Call
Preis:           0.86  $        |  Strike:         232 $
-----------------------------------------------------------------------------------
Marktpreis IWM:  223 $          |  Volatilität:    20 % 
-----------------------------------------------------------------------------------
Abschluß         17.09.2021     |  Status:        Wertloser Verfall
-----------------------------------------------------------------------------------
Marktpreis IWM:  222 $             
-----------------------------------------------------------------------------------
Kennzahlen:      Marginanforderung:    90 $       (hypoth.) Investment: 23 200 $
                 Haltedauer:         23 Tage       
                 Prämieneinnahme:      86 $
                                                  ROI:         0.37 % ( 6.3 p.a.)        
-----------------------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------------------
24.06.2021  |  Verkauf Put 230 $ @  0.60 $ | Haltedauer 20 Tage, ROI:  5.3 % p.a.
13.07.2021  |  Verkauf Put 230 $ @  2.25 $ | Haltedauer 21 Tage, ROI: 21.5 % p.a.
03.08.2021  |  Verkauf Put 230 $ @  1.72 $ | Haltedauer 17 Tage, ROI: 20.2 % p.a.
18.08.2021  |  Verkauf Put 222 $ @ -1.49 $ | Haltedauer 7  Tage
25.08.2021  |  Verkauf Put 232 $ @  0.86 $ | Haltedauer 23 Tage, ROI:  6.3 % p.a  
-----------------------------------------------------------------------------------
Summe Prämieneinnnahmen:            3.94 $              88 Tage       .
-----------------------------------------------------------------------------------

Der Charme dieses inversen Stillhalters ist weiterhin das äußerst preiswerte Hedging gegenüber moderaten Preisrückgängen des Gesamtmarkts.

General Electric

Der letzte GE-Stillhalter wurde im Juni abgeschlossen. Am 30. Juli vollzog die GE-Aktie einen inversen Aktiensplit. Für je 8 Aktien wurde eine neue Aktie eingebucht. Diese Aufwertung der Aktien könnte dem Wert einen weiteren Preisschub verleihen, so hofften wir.

Als »Summer-Play« eröffneten wird deshalb 8. Juni eine leicht im Geld befindliche Option mit einer Laufzeit von drei Monaten.

Abb: Preisverlauf der General Electric mit Reverse-AktienSplit am 30. Juli

Tatsächlich schloss die Aktie zum Optionsverfall bei 100 $ (entsprechend 12,5 $ vor den Aktiensplit). Die Aktie wurde eingebucht. Effektiver Kaufpreis der Aktien: 12,96 $ (entspricht aktuell 103,68 $), Berücksichtigt man die gesamte Handelshistorie, ermäßigt sich der Einstandspreis auf 9,91 $ ( 79,28 $ ).

-----------------------------------------------------------------------------------
Verkauf:         25.11.2020     |  Option:  Put          | Prämie: 0.47 $
Verkauf:         10.12.2020     |  Option:  Put          | Prämie: 0.63 $
Verkauf:         19.02.2021     |  Option:  Put          | Prämie: 0.71 $
Verkauf:         18.03.2021     |  Option:  Call         | Prämie: 0.24 $
Verkauf:         02.04.2021     |  Option:  Call         | Prämie: 0.53 $
Verkauf:         06.05.2021     |  Option:  Put          | Prämie: 0.47 $
Verkauf:         08.06.2021     |  Option:  Put          | Prämie: 1.04 $
-----------------------------------------------------------------------------------
Einbuchung:      29.01.2021                                       11.00 $
Ausbuchung:      30.04.2021                                       13.00 $
-----------------------------------------------------------------------------------
Summe Optionsprämien                                               4.09 $
Handelsertrag Aktie                                                2.00 $ 
-----------------------------------------------------------------------------------
Einbuchung:      17.09.2021                                       14.00 $ 
Effektiver Einstandspreis                                          7.91 $
Adjustierter Einstandspreis                                       63.28 $